Cała historia rozpoczyna się gdy jeden z krasnoludów niejaki Celembrimbor wykuwa na polecenie Saurona 19 pierścieni, którymi obdarował ludzi, krasnoludy i elfy. Sprytny Sauron jednak tworzy własny posiadający moc rządzenia pozostałymi. Gdy oszukane plemiona się o tym dowiadują zawierają Ostatni Sojusz między ludźmi i elfami i ruszają na bitwę u podnóży Góry Przeznaczenia w Mordorze by razem zniszczyć Saurona. Wtedy też przywódca ludzi Isildur odcina w zemście po stracie ojca, palec Saurona i tym sposobem pozbywa go Pierścienia Władzy. Jednak władca zaślepiony pięknym skarbem nie niszczy go w wulkanie tylko zabiera go dla siebie. Niestety długo mu nie jest dane cieszyć się nim gdyż wracając z bitwy ginie podczas zasadzki Orków. I tak oto pierścień ląduje na przeciąg kilkuset lat na dnie rzeki Anduiny.